Марианна Данилина. Как оседлать волну: главные тренды финтеха

Конференция Moscow Trading Week, на которой я провела панельную дискуссию «ФинТех 2026 — Тренды: как оседлать волну?» навела меня на одну мысль. Знаете, в чем главная проблема нашего рынка? В том, что мы слишком много говорим. Громко и с красивыми словами «ИИ-агенты», «агентская экономика» и пр. Но как только начинаешь задавать простой вопрос «А где деньги, метрики и реальная выгода для клиента?», половина хайпа схлопывается.

Именно этот фильтр — не вера, а цифры — мы, в Ассоциации Финтех, заложили в исследование «3х10 трендов 2026 года», которое описывает международные 10 технологических, 10 бизнес-, 10 финтех-трендов. И эта конференция стала идеальным полигоном, чтобы проверить их на прочность и узнать, какие тренды действительно станут «новым СБП», а какие лопнут как мыльный пузырь?

ЦФА: почему мы до сих пор роем «колодцы», а не «копаем» океан?

Первый же вопрос залу о цифровых финансовых активах обнажил нашу системную боль. Андрей Морозкин из «Финама» выразился идеально: мы застряли в «колодцах ликвидности». Каждый оператор ЦФА тянет одеяло на себя, вторичного рынка нет, а мечты о едином маркетплейсе разбиваются о простую вещь — отсутствие консенсуса. Андрей выразил мнение, что Мосбиржа могла бы стать таким объединяющим всех маркетплейсом для реализации вторичного обращения ЦФА. На это Игорь Алутин из самой Московской биржи многозначительно и поддерживающе кивнул.

Мы уже внесли интероперабельность платформ ЦФА в топ-3 структурных барьеров года. И пока коллеги не договорятся, кто платит за инфраструктуру, мы так и будем встречаться на конференциях, сидеть по своим «колодцам» с гордой миной первооткрывателей.

Крипта и цифровой рубль: никакой любви, только прагматика

Самый горячий сюжет сессии — о «крипте». Международный опыт говорит о том, что полноценное регулирование сложно применить к инструменту, который де-факто придуман как уход «от правил локальных регуляторов». Да, с 1 июля 2026 года мы, вероятно, начнем легально покупать «крипту» через лицензированных посредников. Но давайте без иллюзий: полноценное crypto-регулирование появится только к 2027 году. Вопросов у участников рынка пока много, как и иллюзий.

Отдельно — про цифровые валюты центральных банков. Пока многие видят в них просто безналичку (третью форму денег), которая будет использоваться, скорее, для расчетов по сделкам с ценными бумагами и в бюджетном процессе, нежели как самостоятельный биржевой актив. Ассоциация ФинТех давно фиксирует в качестве международного тренда, что CBDC перестают быть «розничной игрушкой». Долгое время проекты цифровых валют центральных банков воспринимались как инструмент для населения — цифровой аналог наличных в кошельке. Однако 2025–2026 годы показали кардинальный сдвиг: CBDC все активнее используются в трансграничных оптовых расчетах и государственных программах субсидирования. Один из примеров — проект mBridge, запущенный Народным банком Китая совместно с центробанками Таиланда, ОАЭ, Гонконга и Саудовской Аравии, — превратился в полноценную расчетную магистраль вне долларовой инфраструктуры. К началу 2026 года через платформу прошло более 4 тыс. транзакций на сумму 55,5 млрд долларов, причем 95% расчетов номинировано в цифровом юане.

Ключевое преимущество — скорость: трансграничная проводка, раньше занимавшая один-три дня, теперь укладывается в минуты.

Например, в марте 2026 года китайский банк Industrial Bank провел платеж через mBridge, который занял несколько секунд вместо привычных дней. Банк международных расчетов (BIS) вышел из этого проекта в конце 2024 года и запустил конкурирующую платформу Agor? с центробанками стран G7. Фактически мир раскололся на два невзаимодействующих CBDC-блока.

Международный опыт подтверждает: CBDC дает не «маркетинговую новизну», а конкретную экономию в сокращении транзакционных издержек, ускорении расчетов и прослеживаемости бюджетных средств. Именно эти три параметра определяют, станет ли цифровой рубль «новой СБП» или останется технологическим экспериментом.

Open API, искусственный интеллект и момент истины: кто заплатит за «эффекты»?

По-настоящему зал ожил на теме открытых API. Дмитрий Маркосьянц из ОТП Банка напомнил, что доступ к инфраструктуре — лишь половина дела. «Все забывают, что вторые полдела — сколько он будет стоить. В e-commerce API — сплошь и рядом, а банки демонстрируют инертность. Но если завтра регулятор обяжет отдать историю транзакций клиента конкурентам, банки спросят: а кто заплатит за эту инфраструктуру?» Мы хотим открытости, но не хотим считать ее стоимость.

То же с ИИ — это давно уже не хайп, и все ждут не рассказов об успешном внедрении ИИ, а оценки реального эффекта от его использования. Я требовала от коллег не общих фраз, а метрик. И получила единственный честный ответ: ML-модели давно уже работают в рисках, генеративный ИИ активно используется для транскрибации встреч, гиперперсонализация — это вообще «наше все» и приносит деньги. А «ИИ-агенты» — да, звучит красиво, но кто уже сегодня реально готов поделиться цифрами и эффектами от применения ИИ? Поэтому ближайшие два года, коллеги, мы с вами будем мучительно искать эту самую единую методику оценки. В Ассоциации ФинТех мы уже начали этот путь с «Альянсом в сфере ИИ» и осенью 2025 года выпустили исследование «Методология оценки финансовой эффективности от ИИ и генИИ». Эта методология, которая разработана и опробована в рамках Отраслевого клуба ИИ на площадке АФТ, унифицирует подходы по оценке финансовых эффектов применения ИИ с учетом опыта лидеров банковского рынка. Надеюсь, наша работа упростит бизнес-обоснование для запуска ИИ-решений и позволит формировать отраслевые бенчмарки.

Блиц под занавес: что лопнет, а что станет привычкой?

Итак, конкуренция банков и маркетплейсов, ренессанс биометрии, Открытые API, цифровые валюты и расширение использования криптовалют. Так какой же тренд финтеха перестанет быть таковым к концу 2027 года и лопнет, как мыльный пузырь? Консенсус — биометрия как массовый пользовательский сценарий. Необанки давно освоили удаленную идентификацию через альтернативные схемы и открывают полноценные счета. Новизны не будет, вопрос в том, что предпочтет пользователь. Однако, согласно исследованию АФТ «3х10 трендов года», биометрия сохраняется в числе важных технологических трендов не столько из-за удобства оплаты, сколько в качестве важного канала антифрод-верификации банковских клиентов.

А если вернуться к ключевому вопросу дискуссии — какой тренд наиболее активно встроится в текущие финтех-продукты, ответ будет однозначным: цифровой рубль.

Но как заметил один из спикеров с одним условием: если мы наконец перестанем играть в розницу и займемся смарт-контрактами с привлечением крупных игроков и бюджетными расчетами. Но это уже покажет будущий год.

Тренд становится реальностью не тогда, когда о нем пишут в Telegram-каналах или говорят с трибуны. А тогда, когда под него открывают реальные проекты, назначают ответственных и выделяют бюджет.

Судя по тону дискуссии на Moscow Trading Week, Московская биржа, «Финам», ВЭБ.РФ, ОТП Банк и другие коммерческие банки бюджеты уже выделили. Вопрос лишь в том, у кого хватит смелости оседлать волну первым, а кто так и останется стоять на берегу.

Ассоциация Финтех продолжит следить за трендами, сверять результаты с рыночными метриками и называть вещи своими именами. Остальное — за рынком.

Источник: Банковское обозрение